Safe Play har sedan länge investerat i så kallade CMS-obligationer som är utgivna av bankerna på 80-talet. Dessa obligationer gavs ut med evig löptid och villkor som medförde att skulden var att jämställa med eget kapital vid beräkning av kapitaltäckningskravet!
I och med det nya regelverket (Basel 3) så får bankerna inte längre tillgodoräkna sig dessa obligationer som eget kapital vilket medför att obligationerna blir dyr finansiering för bankerna. Vi drog tidigt slutsatsen att bankerna skulle bli tvungna att lösa tillbaka dessa obligationer eftersom dessa inte ryms inom det rya regelverket. Idag så meddelade Nordea att banken kommer att köpa tillbaka sin CMS-obligation vilket sker till kurs 100 och obligationen handlades förra veckan på kurs 85 vilket kommer att få positiv effekt för fonden. Safe Play har fler CMS-obligationer som är värderade till underkurs och det är stor sannolikhet att ytterligare banker kommer att lösa tillbaka dessa under 2018 samt 2019. Vi har en positiv tro på vår obligationsportfölj med en exponering mot CMS-obligationer på cirka 4-5 procent.
Tom Andersson
Ansvarig fondförvaltare för Safe Play
Årets första kvartal har börjat positivt för samtliga av våra räntefonder vilka har levererat en högre avkastning än jämförbara fonder i respektive kategori. Case Credit Opportunity är +4,4%, Case Företagsobligationsfond Safe Play +3,1%, Case Högränt [...]
Case förvaltare har figurerat flitigt i finnasmedia under den senaste tiden. Nedan finner Ni en sammanställning över artiklar, klipp och analyser från diverse mediehus. Albin Kjellberg på www.investeramera.se satte sig ner med vår aktiechef Henrik Ca [...]
Henrik Carlman tog över rollen som chef över aktieförvaltningen på Case den 1 september i år. Sedan intåget har det jobbats intensivt med att förändra fonderna till den förvaltningen som är tänkt för framtiden. Några förändringar har redan skett och [...]
Case Företagsobligationsfond Safe Play har sedan starten 2011 haft en inriktning mot bank och finans. Denna inriktning har varit speciellt efterfrågad nu när det är är relativt stökigt på den svenska fastighetsmarknaden. Tyvärr har vi under året inte [...]
Case Kapitalförvaltning AB
Norrlandsgatan 10 c / o Cecil Coworking
111 43 Stockholm
Phone: 08-662 06 90 (09:00-12:00)
Fax: 08-660 36 42
E-mail: info@casefonder.se
Case Kapitalförvaltning AB
Stora gatan 42
722 12 Västerås
Besöksadress: Stora gatan 42
Phone: 08-662 06 90 (09:00-12:00)
E-post: info@casefonder.se
Case Kapitalförvaltning AB
Storgatan 20
352 31 Växjö
Besöksadress: Storgatan 20
Telefon: 0470-500 250
Fax: 0470-500 251
E-post: info@casefonder.se
Case Kapitalförvaltning AB
Pomonaallén 12
269 34 Båstad
Telefon: 070-525 35 45
Fax: 08-660 36 42
E-post: info@casefonder.se
Lämna en kommentar